Hướng dẫn này trình bày cách sử dụng Hàm DURATION trong Excel trong Excel để tính toán thời hạn Macaulay của một chứng khoán.
Tổng quan về chức năng DURATION
Hàm DURATION Tính thời gian bảo mật.
Để sử dụng Hàm Trang tính Excel DURATION, hãy chọn một ô và nhập:
(Chú ý cách các đầu vào công thức xuất hiện)
Hàm DURATION Cú pháp và đầu vào:
= DURATION (thanh toán, đáo hạn, phiếu giảm giá, yld, tần suất, [cơ sở])
giải quyết - Đó là ngày thanh toán chứng khoán hoặc ngày mua chứng khoán. Đó là ngày đến sau ngày phát hành chứng khoán.
trưởng thành - Đó là ngày mà trái phiếu hoặc chứng khoán hết hạn và số tiền gốc được trả lại cho người nắm giữ trái phiếu hoặc chứng khoán.
phiếu mua hàng - Lãi suất coupon hàng năm của chứng khoán.
yld - Đó là lợi tức hàng năm của trái phiếu hoặc chứng khoán.
tần số - Nó đề cập đến số lần thanh toán phiếu giảm giá định kỳ mỗi năm. Giá trị của tần suất cho các khoản thanh toán hàng năm, nửa năm và hàng quý lần lượt là 1, 2 và 4.
nền tảng - TÙY CHỌN: Nó chỉ định kiểu đếm ngày được sử dụng bởi chứng khoán hoặc trái phiếu. Các giá trị có thể có có thể là:
| Nền tảng | Đếm ngày |
| 0 | Hoa Kỳ (NASD) 30/360 |
| 1 | Thực tế / thực tế |
| 2 | Acutal / 360 |
| 3 | Acutal / 365 |
| 4 | Châu Âu 30/360 |
Nếu đối số cơ sở bị bỏ qua, nó sẽ giả định giá trị mặc định của nó, tức là US (NASD) 30/360.
DURATION là gì?
Đây là thước đo độ nhạy cảm của giá trái phiếu đối với sự thay đổi trong lợi tức của trái phiếu. Thời hạn của một trái phiếu có thể đề cập đến hai điều khác nhau, tức là Thời hạn Macaulay và Thời hạn được sửa đổi. Ở đây, nó có nghĩa là Macaulay Duration. Thời hạn Macaulay là thời gian trung bình có trọng số cho đến khi hoàn trả.
Khoảng thời gian Macaulay được tính bằng công thức sau:
Ở đâu:
ti = thời gian cho đến khi nhận được khoản thanh toán thứ i
PVi = giá trị hiện tại của khoản thanh toán thứ i từ tài sản
V = giá trị hiện tại của tất cả các khoản thanh toán bằng tiền mặt trong tương lai từ tài sản
Hàm DURATION trong Excel là gì?
Hàm DURATION trong Excel tính toán Thời hạn Macaulay của một trái phiếu hoặc chứng khoán trả lãi định kỳ và giả sử mệnh giá là 100 đô la.
Tính thời hạn hàng năm của trái phiếu
Trong ví dụ này, chúng tôi muốn tính thời hạn của trái phiếu với lãi suất phiếu giảm giá hàng năm là 7%. Ngày thanh toán của trái phiếu là 23/3/2010 với lợi suất 4%. Các chi tiết khác của trái phiếu như trong hình trên:
Công thức sử dụng là:
= THỜI GIAN (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Hàm Duration trong Excel trả về giá trị của
KHOẢNG THỜI GIAN = 7,56 năm
Tính thời hạn hàng năm của chứng khoán có thu nhập cố định
Hãy xem một ví dụ khác, ở đây chúng ta sẽ tìm hiểu thời hạn của bảo đảm thu nhập cố định cho đến khi nó được hoàn trả. Chứng khoán thu nhập cố định được mua vào ngày 1 tháng 7NS, 2022, với ngày đáo hạn là 30 tháng 6NS, 2024, và lãi suất phiếu giảm giá hàng năm là 10%. Các khoản thanh toán bằng phiếu giảm giá được thực hiện hàng quý và lợi nhuận là 7,3%
Công thức để tính thời hạn của chứng khoán thu nhập cố định là:
= THỜI GIAN (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Hàm Duration trong Excel trả về giá trị của
KHOẢNG THỜI GIAN = 4,05 năm
Có nghĩa là sẽ mất hơn 4 năm một chút trước khi khoản bảo đảm thu nhập cố định được hoàn trả.
Ghi chú bổ sung
#NUM! Lỗi xảy ra nếu ngày thanh toán lớn hơn hoặc bằng ngày đáo hạn; hoặc các giá trị của các đối số tỷ lệ, yld, quy đổi, tần suất hoặc [cơ sở] không phải là số hợp lệ (tức là tỷ lệ <0; hoặc yld <0; hoặc quy đổi ≤ 0; hoặc tần suất là bất kỳ giá trị nào khác với 1, 2 hoặc 4; hoặc giá trị [cơ sở] khác 0, 1, 2, 3 hoặc 4)
#GIÁ TRỊ! Lỗi xảy ra nếu ngày thanh toán hoặc đối số đáo hạn không phải là ngày Excel hợp lệ.
Chúng tôi khuyến nghị rằng ngày thanh toán và ngày đáo hạn nên được nhập vào hàm DURATION làm tham chiếu đến các ô chứa ngày tháng hoặc ngày được trả về từ công thức.
Quay lại danh sách tất cả các hàm trong Excel
DURATION trong Google Trang tính
Tất cả các ví dụ trên đều hoạt động hoàn toàn giống nhau trong Google Trang tính cũng như trong Excel.
DURATION Ví dụ trong VBA
Bạn cũng có thể sử dụng hàm DURATION trong VBA. Kiểu:application.worksheet functions.duration (quyết toán, đáo hạn, phiếu giảm giá, yld, tần suất, [cơ sở])
Đối với các đối số của hàm (giải quyết, v.v.), bạn có thể nhập chúng trực tiếp vào hàm hoặc xác định các biến để sử dụng thay thế.
