Hướng dẫn này trình bày cách sử dụng Hàm MDURATION trong Excel trong Excel để tính toán thời hạn bảo mật Macaulay đã sửa đổi.
Tổng quan về chức năng MDURATION
Hàm MDURATION Tính thời hạn hàng năm của một chứng khoán.
Để sử dụng Hàm trang tính Excel MDURATION, hãy chọn một ô và nhập:
(Chú ý cách các đầu vào công thức xuất hiện)
Cú pháp và đầu vào của hàm MDURATION:
= MDURATION (quyết toán, đáo hạn, phiếu giảm giá, yld, tần suất, [cơ sở])
giải quyết- Đó là ngày thanh toán chứng khoán hoặc ngày mua chứng khoán. Đó là ngày đến sau ngày phát hành chứng khoán.
trưởng thành- Đó là ngày mà trái phiếu hoặc chứng khoán hết hạn và số tiền gốc được trả lại cho người nắm giữ trái phiếu hoặc chứng khoán.
phiếu mua hàng- Lãi suất coupon hàng năm của chứng khoán.
yld- Đó là lợi tức hàng năm của trái phiếu hoặc chứng khoán.
tần số- Nó đề cập đến số lần thanh toán phiếu giảm giá định kỳ mỗi năm. Giá trị của tần suất cho các khoản thanh toán hàng năm, nửa năm và hàng quý lần lượt là 1, 2 và 4.
nền tảng- TÙY CHỌN: Nó chỉ định kiểu đếm ngày được sử dụng bởi chứng khoán hoặc trái phiếu. Các giá trị có thể có có thể là:
| Nền tảng | Đếm ngày |
| 0 | Hoa Kỳ (NASD) 30/360 |
| 1 | Thực tế / thực tế |
| 2 | Acutal / 360 |
| 3 | Acutal / 365 |
| 4 | Châu Âu 30/360 |
Nếu đối số cơ sở bị bỏ qua, nó sẽ giả định giá trị mặc định của nó, tức là US (NASD) 30/360.
MDURATION là gì?
Thời hạn sửa đổi là sự kéo dài của thời hạn Macaulay, đo lường mức độ nhạy cảm của giá trái phiếu đối với những thay đổi trong lợi suất của nó. Thời hạn sửa đổi dựa trên khái niệm rằng lợi tức và giá trái phiếu phim theo các hướng ngược nhau.
Thời lượng đã sửa đổi được tính bằng công thức sau:
MDURATION = Thời lượng / (1+ (market_yield / coupon_payments_per_year))
Hàm MDURATION trong Excel là gì?
Hàm MDURATION trong Excel tính toán Thời hạn Macaulay được Sửa đổi của một trái phiếu hoặc chứng khoán trả lãi định kỳ và giả sử mệnh giá là 100 đô la.
Macaulay sửa đổi Thời hạn của một trái phiếu
Trong ví dụ này, chúng tôi muốn tính Thời hạn Macaulay Sửa đổi của trái phiếu với lãi suất phiếu giảm giá hàng năm là 7%. Các chi tiết khác của trái phiếu có trong bảng trên.
Công thức được sử dụng để tính toán là:
= MDURATION (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Hàm MDuration trong Excel trả về giá trị của
MDURATION = 7,41 năm
Macaulay được sửa đổi Thời hạn của chứng khoán có thu nhập cố định
Hãy xem một ví dụ khác, ở đây chúng ta sẽ tìm hiểu thời hạn của bảo đảm thu nhập cố định cho đến khi nó được hoàn trả. Các chi tiết khác của bảo đảm thu nhập cố định được đề cập trong hình trên.
Công thức sử dụng là:
= MDURATION (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Chúng tôi nhận được kết quả sau:
MDURATION = 3,98 năm.
Ghi chú bổ sung
#NUM! Lỗi xảy ra nếu ngày thanh toán lớn hơn hoặc bằng ngày đáo hạn; hoặc các giá trị của các đối số tỷ lệ, yld, quy đổi, tần suất hoặc [cơ sở] không phải là số hợp lệ (tức là tỷ lệ <0; hoặc yld <0; hoặc quy đổi ≤ 0; hoặc tần suất là bất kỳ giá trị nào khác với 1, 2 hoặc 4; hoặc giá trị [cơ sở] khác 0, 1, 2, 3 hoặc 4)
#GIÁ TRỊ! Lỗi xảy ra nếu ngày thanh toán hoặc đối số đáo hạn không phải là ngày Excel hợp lệ.
Chúng tôi khuyến nghị rằng ngày thanh toán và ngày đáo hạn nên được nhập vào hàm DURATION làm tham chiếu đến các ô chứa ngày tháng hoặc ngày được trả về từ công thức.
Quay lại danh sách tất cả các hàm trong Excel
MDURATION trong Google Trang tính
Tất cả các ví dụ trên đều hoạt động hoàn toàn giống nhau trong Google Trang tính cũng như trong Excel.
MDURATION Ví dụ trong VBA
Bạn cũng có thể sử dụng hàm MDURATION trong VBA. Kiểu:application.worksheet functions.mduration (quyết toán, đáo hạn, phiếu giảm giá, yld, tần suất, cơ sở)
Đối với các đối số của hàm (tỷ lệ, v.v.), bạn có thể nhập chúng trực tiếp vào hàm hoặc xác định các biến để sử dụng thay thế.
